EVA在国有企业绩效评价中的应用研究

管—●_理蠢皇鲫荟萃詈．国内部审计部门的独立性与权威性。2调整组织结构．保证。合理的组织结构是企业内部审计机制有效运行的关键部门应是独立的部门，．．内审不能与其他部门存在重大经济利益关系或组织关系同时内审人员不能参加企业其他的经营管理活动避免内审人员兼任企业中的其他职务当内审人员与被，．审计部门的相关人员有亲属关系或经济关系时应主动回避．。此外为提高审计部门的组织地位增强其权威性，，，内审部门至少应受总经理直接领导，，以确保其工作不会受到其他部门。．的限制对于有条件的企业可以成立独立的审计委员会受公司董事会的直接领导这样可以使内部审计更具权威性．．随瓣篓慰鞲黧实际资本成本对外披露的限制太多同时容易导致管理层行，。．a将内部审计与公司治理相结合向风险导向型审计发展。虽。然查错防弊仍然是现阶段国有企业内部审计的主要目的之一为短期化。由此经济增加值指标(EVA)出现了，．。与大多数其他，但内部审计的职能应该从单纯的检查向监督控制转变从．绩效评价指标的不同之处在于EVA考虑了带给企业利润的所有资金的成本EVA．单一的事后审计转变为事后审计与事中审计，。、事前审计相结一合全面拓宽内部审计的职能，内部审计也不再仅仅是．种管是最近几年被引入中国的管理T具主要应用在公司．理活动应将其与公司治理联系起来作为企业价值增值的工业绩评价和激励考核中受到很多大型中国企业的推崇，：同时．EVA作为一种公司业绩评价的工具对于国有资产的保值与增．具在企业运行中发挥更大的作用，。随着经济的发展很多企．值具有重要意义因此本文在讨论经济增加值(EVA)含义的基。，业实行多元化经营，．这对企业风险管理的能力提出了更高的．础上重点分析了EVA在国有企业绩效评价巾的优势以及存在，要求内部审计不能仅仅关注于企业的财务领域而是通过对企业账面的审查．．的问题一。研究企业在每个生产经营过程中可能存在．、的问题全面评价企业的经营风险即内部审计的重点从以合规性审计绩效审计转向以风险为基础的风险导向型审计、。经济增加值(EconomicValueAdded，简称EVAl的内涵19824提．高内部审计人员的综合素质加强信息技术的应用。．年美国恩腾思特咨询公司提出了．一EVA的概念EVA．。随着内部审计从财务领域向经营和管理领域延伸的创立为管理带来了Value次革命．。EVA对内审队是经济增加值(Economic伍的素质提出了更高的要求已不能满足企业发展的需要．内审人员相对单．．一的知识结构，Added)的英文缩写是指从调整后的税后经营利润中减．去债务成本费用和股本成本费用的剩余收入所称的经济利润“”也就是经济学家：因此在内审队伍的建设上．不。基本的EVA计算公式为一仅要有懂审计、懂财务的专家还要有精通各相关业务的专一EVA本=调整后的营业利润资本平均余额×加权平均资本成家。同时加强内审人员的培训和教育．．方面提高人员的业：务能力熟悉会计审计法律税务企业管理等方面的知识，、、、、从上世纪90年代以来越来越多的学者指Ⅲ利润指标并不．另德一方面．培养内审人员爱岗敬业的精神以及良好的职业道．能完全反映资本经营的效率和价值创造此后经济增加值(EVAl．．．此外加强信息技术在内审中的应用广泛采用计算机审，．逐渐被引入绩效评价。EVA强调对全部成本费用的计量要求．计技术．有条件的可以使用审计软件．．以扩大信息收集的范。管理者无论是运用债务还是运用股本都要充分考虑其成本费用企业的利润只有高于资本成本才会为股东创造价值换句话．．罔提高审计效率降低内审人员的丁作压力和负担三、结论。说虽然困有企．．股东必须赚取至少等于资本市场l类似风险投资回报的收。．内部审计对于企业的生存与发展至关重要业的内部审计与西方企业还存在一益j棼随着我国经济体制改革的不断深化企业的经营理念正由定的差距但是只要我们．传统的利润最大化向股东价值最大化转变．考核企业经营业绩．在完善现代企业制度的同时，．．建立与之相适应的内部审计体一的依据也逐渐从传统的会计利润指标转向股东权益价值指标系采取切实有效的措施保证内部审计成为．项独立而基于EVA的绩效评价恰好契合了以股东价值最大化为目标、客观．的现代企业经营哲学。的监督和控制活动真正实现增加企业价值及改善企业运作并通过科学和规范的方法来评价和改进风险管理及控制的有效性．．、二企业经营业绩、EVAEl在国有企业绩效评价中的优势可乐西门子AT&T等著名公司、、。就能够快速提高国有企业整体的经营管理．目前许多欧美公司都使用EVA财务管理系统来评价企业，水平缩小与世界先进企业的差距增强核心竞争能力(作者单位：包括可同样基于，．。EVA的评价体系在大型国有企业中也取得了较好的效果如宝铁法煤业集团房地产开发有限责任公司)钢青岛啤酒等、。综合起来EVA在国有企业绩效评价中的优势．202008：i_}：第11期管理荟萃国詈主要体现在以下几个方面：整能最大限度地剔除会计信息失真的影响．。根据会计准则，第一．EVA从经营利润中扣除了资本成本。，能够克服传编制的财务报表并不能完全真实地反映公司的实际情况会统财务指标对经济效益的扭曲传统财务指标并没有考虑资本因素企业的营业利润大于零并不意味着企业的资产得到．存在部分失真因此在计算经济增加值时就需要对某些会．．，计报表科目的处理方法进行必要的调整以便尽量消除会计，了保值与增值．．而EVA从调整后的营业利润中扣除了所有。信息失真所带来的负面影响．，确保评价结果的客观和全面一。资本的成本更能反映企业真实的盈利能力益低于企业占用资本的成本，如果企业的收，例如根据会计准则研究开发费用和市场开拓费用应．次．则说明企业实质发生亏损投，性计人当期损益这样就减少了当期利润易导致短期行为；．，资没有得到足够的补偿企业股东的财富受到损害企业并没有获得经济学中的正常利润“．而在计算EVA时需要将研究开发费和市场开拓费资本化．，”。美国安然公司在破产前。，即将当期发生的研究开发费和市场开拓费作为企业的．一项，从经营利润看是盈利的但通过EVA考量已连续多年亏损第二．．长期投资加入到资产中这样资本总额将增加相同数量，，应用EVA指标进行绩效评价有利于资源的合理．在未来几年中进行摊销、。此外需要调整的项目还有利息费，配置避免资本浪费，。EVA作为考虑全部占用资本成本的业、用递延税项各种准备等、。绩评价指标为投资者选择投资项目分配资源提供了更为合理的标准．、。三、EVA在国有企业绩效评价中存在的但它并非。任何小于0的EVA都意味着投资没有得到足．，够的补偿是对股东财富的损害如果，．．EVA无法转正，应该问题虽然EVA具有上面这些突出的优点一．个十终止项目可以看出EVA在某种意义上扮演了净现值投资、收益率等传统投资评价指标的角色。此外如果．．一个多角化全十美的指标在应用中也存在着．一定的缺陷经营的公司需要在不同的业务部门分配资本．利用EVA可首先．．在计算EVA时要对相关会计信息进行必要的调。以为资本配置提供正确的评价标准而使用会计利润和投资整可能并不符合成本效益原则．在计算EVA的过程中为，报酬率指标可能导致资本配置失衡后者导致资本化不足．前者导致过度资本化了消除会计信息的失真必须对有关会计信息进行调整．。调．整的数量越多计算结果就越准确到目前为止计算EVA，，第EVA三．EVA指标将股本财富与企业决策联系在“”．一起可作的调整已达160多种这将大大增加计算的复杂性和难．。大于0表明企业赚得了经济学中的超额利润。，而企业度因此增加企业成本．。价值的高低依赖于企业长期的获利能力续增长因此企业EVA的其次．EVA．系统所关注的是企业的财务状况．，对非财务持续增长意味着公司市场价值的不断增加和股东财富的持。指标缺乏重视存在明显的局限性无法揭示业绩评价指标可见应用EVA指标进行绩效管理有助于公司管理．．与公司战略之间的关系仍旧是通过财务数据的调整计算出．者进行符合股东利益的决策能够鼓励经营者进行能给企业来的财务指标．。因此需结合其他非财务评价指标进行综合．带来长期利益的投资决策如新产品的研发人力资源的开，、业绩评价以解决上面存在的问题此外业、，。支等杜绝企业经营者短期行为的发生．研究表明EVA理论无法在金融机构，、周期性企。第四取向趋于、一．基于EVA的激励制度使所有者和经营者的利益风险投资公司新成立公司中应用同时EVA的推广和、，，致有助于解决代理人和委托人之间由于信息不．使用离不开企业的文化背景。对称契约不完备而产生的委托代理问题对于国有资产的．四结论、保值与增值具有重要意义一．建立在EVA基础上的激励制度一EVA业，绩评价体系相对于传统的业绩评价体系具有许。．般是按照EVA增加值的．个固定比例来计算经营者的现、多优势在我国有着较高的应用价值和拓展前景并且我国的公司财务人员也有能力理解和使用这个指标具备现实的．金奖励即把EVA增加值的部分按规定比例回报给经营者而且奖金不封顶。此外思腾思特公司建立了红利银行制度．．使用基础EVA不仅像财务报告中的会计利润那样扣除了债。．将红利报酬和红利支付分割开来定期通过该账户给经理以不变的比例f通常为红利银行账户余额的三分之一务资本的成本而且考虑了股东权益资本的成本所以要获．，1支付红得较高的EVA．必须满足股东权益资本增值的要求．。这样管利．而各期获得的基于EVA业绩的报酬则进入账户储存并。，、理者能主动地将股东利益置于首位对国有资产的保值与增滚存至下期这样EVA激励制度就把所有者经营者的利益在同一值具有重要意义但是的局限性．．目标下很好地结合起来使经营者能够分享他们创造．．．通过分析也可以看到EVA方法同样存在着一定。的财富更好地激发其为公司创造财富的热情同时能够避．需结合其他非财务评价指标进行综合业绩评价免经营者为了企业的短期效益而在较大程度上缓解因委托．—，而损害企业的长期利益从，总之．EVA方法也应在实践中不断完善．．以满足企业经营与—代理关系而产生的道德风。管理的需要险和逆向选择最终降低全社会的管理成本(作者单位：铁法煤业集团有限责任公司财务部)第五．在计算EVA时要对相关会计信息进行必要的调臣煎圜2008年第11期21