证券投资期末复习范围.doc

固定资产周转率 市净率 零息债券

波特五力竞争模型

利息保障倍数

债券久期

债券

股票 基金托管人 担保债务凭证 私募股权 股票价格指数

资产支持证券 成本领先战略 技术指标

简答：

1. 简述MM定理四大假设条件。 2. 简述相对估值法的优点与缺点 1. 简述优先股与普通股的区别。 2. 简述证券投资基金的特点。

3. 简述股指期货与商品期货交易的区别。 4. 简述波特五种竞争力模型的主要内容。 1. 简述期权交易与期货交易的关系。 2. 简述证券监管机构的监管内容。 3. 简述投资决策过程。

4. 简述国外主要的股票价格指数。

计算：

1.

有一种刚刚发行的附息债券，面值为1000元，票面利率为8%,每年付息一

次，

下一次利息支付正好在一年以后，该债券期限为3年，适当贴现率是10%。试计 算该债券的利息现值、本金现值和总价值。

2.

假设无风险利率为6%,市场收益率为16%o

(1) 某公司股票当前价格为50元，公司以后每年末固定支付每股6元的股息,

该股票0值为1.2,根据DDM模型计算该公司股票价值，做出是否投资的决定。

(2) 某公司股票预期收益率为10%,试计算其创直。

1. 一个投资者帅选出2种风险资产作为其投资目标。资产的具体情况如下： E(R) 8

资产A 资产B

15% 10%

30% 22%

无风险利率为6%,两资产之间的相关系数为0.2,请计算两种资产构成的最 小方差组合的风险和收益率。

2.假设每种证券的收益率都可以用以下双因素模型来分析：

& =E(Rj) + RixF1+RixF7

式中，K为第i中证券的收益率；耳和坊为系统性风险，其期望值等于0,协方 差等于0。假设资本市场上有四种证券，其收益率分别如下：

Rf — 0.05

；

7?] = 0.06+0.03

耳 ； 尽=0.10+0.02 耳 ；

7?3 -0.16+0.06^+0.05^

请判断是否存在套利机会？如果存在套利机会，应该怎样进行套利？

3.

已知两种股票A、B,其收益率标准差分别为0.25和0.6,与市场的相关系数 分别为0.4和0.7,市场指数的回报率和标准差分别为0.15和0.1,无风险 利率 rf =

0.05 o

(1) 计算股票A、B和0. 5A+0. 5B组合的0值。

(2) 利用CAPM计算股票A、B和0. 5A+0. 5B组合的预期收益率。

1. 假设两种证券A和B组成市场组合，它们的比例和方差分别为0. 39, 160和 0. 61, 340.两种证券的协方差为190.计算两种证券的0值？

2. 已知

股票

A B

与市场的相关系数

0. 6 0. 4

标准差

0. 36 0. 4

£（/;,） = 0.14； rf = 0.06 ；元=0.01 ；

（1） 求计算股票A、B和A、B等权数的0值。

（2） 利用CAPM,计算股票A、B和A与B等权数组合的预期收益。 3.

假设每种证券的收益率都可以用以下双因素模型来分析：

K = E

（K）+K x 耳+R x 坊

式中，K为第i中证券的收益率；好和场为系统性风险，其期望值等于0,协方 差等于0。假设资本市场上有四种证券，其收益率分别如下：

Rf = 0.05

； R} =0.06+0.037^ ；

R2 =0.10+0.02

场 ；

凡=0.16+0.06耳+0.05 巧

请判断是否存在套利机会？如果存在套利机会，应该怎样进行套利？

（本题有问题，此题参考P354例11-6）

论述题：

1.

述利率期限结构理论。

1. 论述宏观经济变动对证券市场价格变动的影响。 2. 论述2008年金融危机对我国证券市场监管改革的影响。 1.谈谈我国证券市场是否可以采用做市商制度。