知识产权质押评估价值类型及其评估假设研究

知识产权质押评估价值类型　口陈洁（博士）　及其评估假设研究　‘　（华北电力大学工商管理博－Ｊｒ后流动站北京１０２２０６天津广播电视大学天津３００１９１）　摘要：我国《国家知识产权战略纲要》中将“促进自主创新成果的知　识产权化、商品化、产业化，引导企业采取知识产权转让、许可、质押　等方式实现知识产权市场价值”确定为“促进知识产权创造和运用”　战略重点的核心内容。所以进行知识产权质押评估具有重要意义。　同时知识产权质押价值评估的前提是需要对其评估价值类型及其　评估假设进行深入研究，本文正是在此方面进行了深入探讨，以期　对知识产权价值评估的后续研究打下基础。　父键涧：知识产权质押价值评估假设　目　嘉　蓑蓄蓑　科技创新和金融资本有效对接，知识　企业的发展，能有力推动企业运用知　产权质押融资提供了一个很好的平　台。创新知识产权质押融资的产品和　识产权，使得科技含量高、创新能力强　的知识产权获得资金的支持，提高企　业运用知识产权的积极性。创新能力　开发上来，知识产权已成为增强国力　和提高国际地位的重要战略资源。知　服务方式，可提高企业贷款的规模和　比重。特别是对于技术密集型的企业，　货币或实物形式存在的自有资本有　识产权价值评估是知识产权从财产权　利转化为特定融资方式表征之权利的　技术前提，是知识产权融资的制度保　障，也是有效防范金融风险的前置措　施。　强的知识产权可以获得资金，促进企　业追求知识产权质量，提升企业的生　存能力和竞争实力。所以通过知识产　权质押评估，可以使企业真正了解自　限，难以满足银行在传统信贷体制下　对风险控制的要求，因此知识产权质　押融资可以拓展企业融资渠道。　（二）降低银行贷款风险　己所拥有的知识产权的价值，进一步　增强企业的自主创新意识。　二、知识产权质押评估价值类　现有的知识产权评估理论与方法　大都移植于有形资产评估理论，而知　知识产权作为质押融资的质押　物，具有复杂性及专业性，它的财务经　营状况和未来发展前景不易判断，不　识产权的无形性、不确定性、复杂性等　特殊属性，以及评估目的、价值类型、　评估方法的匹配性要求，需要构建特　型——质押（市场）价值　（一）资产评估中的主要价值类型　能准确定位知识产权价值，在此情况　下，银行很难决定是否贷款、贷款多　少，银行的信贷工作需要更深层次的　信息分析结果和更为科学的决策参考　意见。所以知识产权质押评估有利于　相关方面做出独立客观的专业评价，　可使银行和企业之间建立良好的平　定的知识产权质押评估理论体系，所　以进行知识产权质押评估具有重要意　义，同时知识产权质押价值评估的前　提是需要对其评估价值类型及其评估　假设进行深入研究，本论文的研究正　是基于此目的进行的。　一资产评估中的价值类型是指资产　评估结果的价值属性及其表现形式。　《国际评估准则》规定：“专业评估师应　避免使用未经限定的价值概念，而应　对所涉及的特定价值类型进行详细描　述。”所以价值类型是对评估价值质的　规定，指导资产评估过程的始终。当前　从所处不同的角度以及理解方面的差　、知识产权质押评估的意义　台，降低银行贷款风险。　（三）引导和推动企业自主创新　通过知识产权质押融资可以拓宽　企业融资渠道，有效扶植技术密集型　（一）拓展企业融资渠道　异，对资产评估价值类型有不同的分　类方式，可参见表１。　在融资模式的拓展上，企业应将　６《中文核心期刊要目总览》会计类核心期刊　表１　分类依据　资产评估价值类型分类表　具体类型　的，要求评估时必须考虑知识产　权在被质押环境下各种因素对评　公正的，也使他们获得了相对较低的　使用状态　市场价值、非市场价值　估价标准　现行市价、藿置成本、收益现值、清算价格　假设角度　继续使用价值、公开市场价值、清算价值　业务性质　抵押价值、保险价值、投资价值、清算价值、　交易价值、拍卖价值　贷款金额，而且有悖于资产评估的客　观、独立、公正原则。所以，质押知识产　权评估价值不应该是变现价值，变现　估值的影响。另一方面，如果在贷　款合同期间，质押知识产权的市　场价值小于贷款合同的价值，那　么借款方的理性选择便是违约，　价值类型的选用较多的倾向于银行等　金融机构的利益。　（四）知识产权质押评估价值类型　应使用质押（市场）价值　目前评估理论界的主流观点则是　根据《国际评估准则》总结出来的，以　资产评估时所依据的市场条件，以及　这时，银行贷款安全将得不到保证。因　此，用市场价值进行评估，将助长企业　的违约风险，并损害银行贷款安全。所　以在知识产权质押价值评估中，单纯　应用市场价值的条件是不充足。　（三）非市场价值有悖于资产评估　的客观、独立、公正原则　被评估资产的使用状态划分的价值类　型：市场价值和非市场价值。　价值类型的形成不仅与引起资产　前述分析可以看出，价值类型对　评估值具有很大影响。在不同的价值　类型下，被评估资产最终的评估值可　能存在重大差别。在选择知识产权质　押价值类型时应该站在独立第三方的　角度，遵循独立、客观、公正的原则，综　合考虑知识产权质押的特殊情况，而　评估的特定经济行为，即资产评估的　特定目的有关，而且与被评估对象的　功能、状态、评估时的市场条件等因素　密切相关。不同的价值类型从不同的　非市场价值是指市场价值以外　的价值，它是一系列不符合资产市场　价值定义条件的价值形式的总称，如　在用价值、投资价值、持续使用价值、　清算价值等。与市场价值相比非市场　价值则是针对与特定市场主体以及　特定的交易环境而言的。本文以非市　角度反映了资产评估价值的属性和特　征，其所代表的资产评估价值不仅在　性质上是不同的，在数量上也存在较　大差异。　不能偏袒任何一方。基于此，本课题要　研究的知识产权质押价值类型是以质　押为目的的市场价值，即质押（市场）　价值。　（二）目前单纯应用市场价值的条　件不充足　质押（市场）价值符合知识产权质　押业务相关利益主体的要求。从借款　企业来说，知识产权质押（市场）价值　考虑了知识产权资产的长期存续性、　场价值中清算价值和变现价值为例　进行分析。　我国资产评估中市场价值是指资　产在评估基准日公开市场上最佳使用　状态下最有可能实现的交换价值的估　清算价值或强制变卖价值是指在　销售时间过短，达不到市场价值定义　正常的和当地的市场条件、资产当前　的用途等因素，符合借款企业（知识产　权人）的预期；从金融机构方面，知识　计值。《国际评估准则》中对市场价值　的定义为：自愿买方和自愿卖方在评　估基准日进行正常的市场营销之后所　达成的公平交易中某项资产应当进行　交易的价值估计数额，当事人双方应　各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压　制。市场价值反映了各市场主体组成　的市场整体对被评估资产效用和价值　的综合判断，不同于特定市场主体的　判断。　所要求的市场营销时间的情况下，变　卖资产所能合理收到的价值数额。在　这种价值类型下，被评估资产不仅达　不到市场价值定义所要求的市场营销　时间，而且处置资产的一方可能处在　一产权质押（市场）价值是在对知识产权　资产的未来发展趋势以及质押环境相　关因素等进行谨慎、保守地估测后，得　种不情愿或是被迫的条件之下。　变现价值是在知识产权质押价值　出的知识产权资产的评估价值，维护　了债权人的利益。　评估中，金融机构在进行贷款决策时，　为保证贷款安全降低信贷风险，要考　质押（市场）价值体现知识产权　质押贷款业务的初衷，金融机构和借　款企业均通过知识产权质押贷款业　务获得自身的发展、进步。不论是金　虑如果借款人偿债能力不足时，贷款　的担保质押知识产权必须作为还款的　保证，银行会重点考虑变现价值。因为　对于银行来说安全始终是第一位的。　由此可见，贷款人对质押知识产权关　注的重点不是该资产与其他生产要素　一在知识产权质押价值评估中，对　于借款方，质押的知识产权是企业重　要的生产要素，其价值取决于该资产　与其他生产要素一起为企业创造的未　融机构还是借款企业都希望看到：借　款企业能够如期偿还贷款、质押知识　产权的产权不发生转移；金融机构尽　来收益的现值，评估时假设这些资产　按最佳用途使用。　市场价值应用的主要条件为自愿　买方、自愿卖方、公平交易、当事人双　方应各自精明、谨慎行事，不受任何强　可能的收回贷款，质押是金融机构给　借款人施加压力让其能如期还款的　一起为借款企业创造的未来收益的继　续使用价值，而是该资产从现有经济　种方式。　本文对质押（市场）价值的定义如　实体分离并被用于抵债的清算或变现　价值。如果质押知识产权评估价值取　质押知识产权的变现价值，对质押知　下：在综合分析知识产权存续性、正常　的和当地市场条件下、考虑知识产权　迫压制。但在知识产权质押条件下，对　质押环境的考虑，打破了市场价值的　应用条件。一方面，“质押”这一特定目　识产权的变现因素则进行了多重考　当前用途和可选择的适宜用途等因素　的基础上，通过对知识产权未来发展　虑，这对质押人（借款企业）而言是不　Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ§２０１２－０９・１７期　７　趋势及其处置实现等相关因素的分　析，进行谨慎评估，得出的知识产权质　押评估价值。　三、知识产权质押价值评估的假设　（一）一般假设　较高的一种假设。　识产权将保持持续性使用，知识产权　被侵权事宜得到有效控制；企业知识　产权商品的生产在经营范围、方式上　３．持续使用假设。持续使用假设　也是对知识产权拟进入的市场条件，　以及在这样的市场条件下知识产权状　态的一种假定性描述或说明。如果从　与现时方向保持一致。　４．技术与其载体匹配假设。以技　术与载体的持续经营且不可分割为前　提条件，当该持续经营的原则受到影　借款企业第一还款来源和进行质押贷　款业务的初衷来考虑，适用持续使用　１．交易假设。交易假设是知识产　权质押价值评估得以进行的一个最　基本的前提假设，它是假定所有待评　知识产权已经处在交易过程中，评估　假设。因为，不论是金融机构还是借款　企业最希望看到的结果是相同的，即：　响时，技术资产的价值会降低或消失。　主要包括以下内容：（１）技术与载体良　贷款能够正常持续、质押资产的产权　不发生转移；借款企业用正常经营活　动所产生的现金流即“第一还款来　好的匹配并达到最高最佳的使用为假　设条件；（２）当该假设条件受到影响　时，会使技术资产未获充分使用造成　师根据待评估知识产权的交易条件　等模拟市场进行评估。为了发挥知识　产权质押价值评估在知识产权实际　交易之前为委托人提供知识产权交　易底价的专家判断的作用，同时又能　源”，如期甚至提前归还贷款；金融机　构和借款企业均通过抵押融资业务获　得自身的发展、进步，达到双赢。从这　一资产使用价值的降低；（３）技术与其载　体良好的经营手段，经济环境和销售　渠道不可分离为限制条件；（４）当该限　制条件受到影响时，技术资产所涉及　的产品，由于销售数量的减少和市场　占有率的降低使该技术资产的价值也　够使知识产权质押价值评估得以进　行，利用交易假设将被评估知识产权　置于“交易”当中，模拟市场进行评估　就是十分必要的。交易假设一方面为　角度出发，抵押知识产权评估应是　在持续假设的前提下，即被评估的知　识产权正处于使用状态并将被继续使　用下去。　（二）具体假设　随之降低；（５）以该技术的使用获得国　家相关部门批准为前提条件，当该前　提条件受到影响时，由于未受相关法　律的保护，该技术的使用会受到影响　并会减少或失去使用价值，评估价值　也会随之降低。Ｊ　（注：本文系国家社科基金项目“高新技　知识产权质押价值评估得以进行“创　造”了条件；另一方面它明确限定了　知识产权质押价值评估外部环境，即　知识产权是被置于市场交易之中。知　识产权质押价值评估不能脱离市场　条件而孤立地进行。　２．公开市场假设。公开市场假设　是对知识产权拟进入的市场条件，以　及知识产权在这样的市场条件下接受　何种影响的一种假定说明或限定。公　开市场假设的关键在于认识和把握公　开市场的实质和内涵。就知识产权质　押价值评估而言，公开市场是指充分　发达与完善的市场条件，指一个有自　１．借款企业经营状况假设。假设　借款企业在评估基准日后仍持续经　营，继续获得该项知识产权的所有权；　假设借款公司每年收益均在年末实　现；假设借款公司的管理当局是负责　的，其经营完全遵守现行所有相关的　法律和法规，并能保持良好的经营态　势，其用于质押的知识产权在评估基　准日后不改变用途仍持续使用；产成　品社会需求将保持一定幅度增长；假　术企业知识产权融资问题研究”，项目编号：　１０ＢＪＹ１０３；天津市科技发展战略研究计划项　目“天津市科技型中小企业融资模式拓展研　究”．项目编号：１１ＺＩＺＬＺＦ０２１００）　设折现年限内将不会遇到重大的销售　贷款回收方面的问题（即坏账情况）。　２．借款企业经营环境假设。借款　企业所在地区及国家的社会经济环境　不产生大的变更，所在的行业保持自　然稳定的发展态势，所遵循的国家现　行法律、法规、制度及社会政治和经济　政策与现时无重大变化；有关信贷利　率、汇率、赋税基准及税率，政策性征　收费用等不发生重大变化。　３．质押知识产权的情况假设。假　参考文献：　１．刘玉平．知识产权质押融资中资产评估　研究［珏国有资产管理，２０１０，（１０）：６４—６７．　２．赵丽洪，齐艳华，高丽霞．浅谈知识产权　愿的买者和卖者的竞争性市场，在这　个市场上，买者和卖者的地位是平等　的，彼此都有获取足够市场信息的机　会和时间，买卖双方的交易行为都是　在自愿的、理智的而非强制条件下进　行的。公开市场假设旨在说明一种充　分竞争的市场条件，在这种条件下，知　质押评估的本质、特殊性及应注意问题【Ｊ１．商　业会计，２０１０，（１１）：３４－３５．　３．崔宏．基于银行贷款安全目的的抵押资　产评估理论与方法创新『Ｊ］．金融论坛，２００７，　（１）：４２－４７．　４．Ｃｈｉｕ　ＪＹ．Ｃｈｅｎ　ＷＹ．Ｕｓｉｎｇ　ＡＨＰ　ｉｎ　ｐａｔｅｎｔ　ｖａｌｕａｔｉｏｎ［Ｊ】．Ｍａｔｈｅｍａｔｉｃａｌ　ａｎｄ　Ｃｏｍｐｕｔｅｒ　Ｍｏｄｅｌｌｉｎｇ，２００７，（１０）：１０５４－１０６２．　５．Ｐａｎｄｅｙ　Ｒ．Ｉｎｔｅｌｌｅｃｔｕａｌ　ｐｒｏｐｅ￣ｙ　ｖａｌｕａ—　识产权的交换价值受市场机制的制约　并由市场行情决定，而不是由个别交　设委托评估知识产权在评估基准１３后　不改变用途，仍持续使用，可通过生　产、销售、经营知识产权产品产生经济　易决定。公开市场假设是知识产权评　ｔｉｏｎ：ａ　ｃｒｉｔｉｃａｌ　ａｓｐｅｃｔ　ｏｆ　ＩＰ　ｓｅｅｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎ【Ｊ】．　２００６．　估中的一个重要假设，其他假设都是　以公开市场假设为基本参照。同时公　开市场假设也是资产评估中使用频率　效益；运用该知识产权生产的产品能　达到预期质量保证及预期销售量；知　８　‘中文核心期刊要目总览＞会计类核心期刊