国金证券-电子数据月报-100721

 电子行业数据月报投资要点1、企业月底数据显示2010年Q1并不是全年景气高点，二季度景气持续向上。 a、大部分企业6月份月度收入依然继续保持创新高态势，环比略有增长。显然二季度半导 体企业经营情况依然向好。 b、圆晶厂三季度订单依然爆满，封测产能不足凸显。三季度即使旺季不旺，也不会有大 幅波动2、欧洲政府债务危机、消费者消费信心下滑、失业率不降反升，影响着行业三季度的订单投放，成 为板块调整的主要因素。但无需过度悲观，看待半导体长期投资机会。 a、从目前企业的经营数据来看，三季度即使旺季不旺，其经营情况依然保持好转的态势， 7月份月度收入仍将创新高。整体景气波动性不大。 b、根据iSuppli的预测，半导体行业库存水平依然保持低位，为行业未来发展带来良好 的基础。 c、我们认为三季度部分企业依然有望超预期，但幅度有限。未来板块调整更多体现在对 行业估值水平的再认识，短期内或许对高估值有担心，关键在于2011年行业景气是否 能够持续。我们认为2011年行业景气将继续向上。3、投资策略：短期依然谨慎，重视下跌后新的一轮投资机会 a、我们认为短期内，业绩确定成长确定的公司在整体板块或有较好的相对收益，继续推荐 法拉电子、莱宝高科、顺络电子与欧比特。内容目录1、股票评级2、行业总览3、相关经济数据3-1、手机、PC3-2、LCD3-3、半导体设备4、各行业收入情况4-1、NB代工4-2、半导体材料4-3、PCB4-4、IC4-5、面板4-6、半导体元器件4-7、被动元件4-8、电声组件2010年7月21日市场数据分析师：程兵(8621)61038265分析师 SAC执业编号：S1130208120262中国上海黄浦区中山南路969号谷泰滨江大厦15A层（200011）